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Mysteel参考丨2019年全球铁矿供应展望

时间:2019-07-12 17:31   编辑:本站

Mysteel参考丨2019年全球铁矿供应展望

受尾坝矿事故的持续性影响。

目前,其所在地CórregodoFeijão铁矿产能850万吨/年于事故发生后停止生产。

随后1月29日,巴西政府因尾矿坝安全问题,勒令关停剩余10座尾矿坝,虽然这10座尾矿坝没有生产但间接影响到周边VargemGrandecomplex铁矿生产,预计影响产量1350万吨/年;至此,该事件并未告一段落,2月4日,巴西当地政府因整治矿山安全等因素考量,吊销东南部系统Brucutu矿区营业执照,该矿区为MinasGerais洲规模最大矿区年产量达3000万吨。

3月11日,巴西当地一家法院要求VALE暂停Timbopeba矿山的生产作业,该矿山年产量1280万吨。 截止到目前各项政策统计,淡水河谷2019年预估影响量约6200万吨。

但因其本身产能已经达到亿吨/年,且S11D项目仍有较大增产空间,故针对淡水河谷而言,其真实影响量还需进一步跟踪。

(2)CSN:产量稳定2018年CSN公司产量共计3080万吨,产量维稳,其中烧结用粉矿为2300万吨,占总产量的75%,造球精粉约370万吨,块矿约410万吨。 预计2019年产量延续平稳之势,但品种调整较大,烧结用料占比将增加至86%,而块矿产量预计降幅明显,达88%至50万吨。 (3)其他中小矿山*:MinasRio复产,精粉球团产量提升2018年其他巴西矿山*产量下降,今年3月MinasRio矿山关停至今未恢复运营,导致1600万目标产量计划夭折,2018年产量仅为300万吨。 Samarco后续诉讼案一直未能解决,复产时间持续后延或至2020年。 Usiminas,FerrousResources及其它小型矿山产量基本变化不大。

预计2019年其他巴西矿山*铁矿石总量较2018年增加890万吨,主要关注MinasRio复产情况。

三、俄罗斯2018年俄罗斯铁矿产量基本平稳,但其出口国占比变量较大。 据俄罗斯海关公布的数据显示,今年上半年,俄罗斯出口到乌克兰的铁矿石同比增加210%,出口到中国同比下降%,年初至今同比下降25%,而对埃及出口量急剧增加。 中国、乌克兰、土耳其和埃及是俄罗斯的铁矿石主要出口国。

本次Mysteel对俄罗斯主要矿山公司IRC、Mechel、Metalloinvest和Severstal等企业调研显示,2019年俄罗斯铁矿石年产量超过1亿吨,产量基本平稳。

四、加拿大加拿大高品精粉与球团一直是中国部分钢厂的长协矿资源,近年向全球市场的铁矿石发运量明显上升。 据Mysteel调研数据,近两年,加拿大地区铁矿石供应逐步上升,预计2019年增幅愈加明显,主要是其产品以高品造球精粉为主,十分迎合市场需求。

而2019年其新增项目进展顺利,如加拿大IOC公司正式启动Wabush3矿山项目,该项目将延长矿山寿命,降低经营成本,提高优质铁精矿和球团产量。 Alderon将重启加拿大拉布拉多西部的Kami铁矿石项目,而安米支持的巴芬兰铁矿公司正在修建新铁路线,以提高其年发运量。 Tacora也获得了重启加拿大Scully铁矿的资金。

五、印度印度铁矿石出口及生产受本国政策影响,2018年有较大变量。

由于印度果阿邦政府下令在2018年3月15日以后禁止采矿活动,印度铁矿石2018年总产量与2017年相比整体呈下降趋势。

Mysteel调研Fomento、NMDC、Vedanta以及VMSalgaocar主要矿山,及印度矿业组织后,印度钢铁部门已经督促最高法院撤销铁矿石出口禁令,果阿邦矿山于2019年有复产的可能,因此给出年产量同比上涨的预期。 中国海关数据显示,2018年,由于印度政府政策限制以及加征铁矿石出口关税,印度铁矿石至中国出口量大幅下降,仅2018年1-10月份,降幅达43%。

据消息称,印度钢铁部门已经督促最高法院撤销铁矿石出口禁令,但是一直未能真正实施。

2019年情况如何,还有待进一步追踪。

六、其他国家及非主流矿山除以上国家外,其他非主流铁矿石生产国家2019年的产量也存在小幅波动,智利、秘鲁、南非等地区高品质矿生产商继续扩产或维稳,2019年铁矿石产量仍有小幅增量。

而低品质、高成本矿山近年来淘汰较多,去年的山钢塞矿项目的停产,使得塞拉利昂2019年产量同比继续下滑220万吨。 乌克兰扩产项目较少,但其高品质精粉、球团需求良好、盈利稳定,因此产量相对稳定。

需要注意的是,铁矿石需求端的结构也在悄然发生变化;铁矿消费地也将逐步发生变化,东南亚区域尤其值得关注。

近年来越南、印尼、马来等国家不断有钢厂产能扩产或新产能投入,如马来西亚联合钢铁项目,印度尼西亚德信钢,不断有新建高炉投产,另外还有一些项目处于初期规划中。

主流矿山中,力拓首次向越南钢厂发运铁矿石,开拓市场;Vale一直在马来西亚和菲律宾是拥有运输枢纽和混矿厂,且2018年发往东南亚铁矿石增至1000万吨。 基于东南亚的海运位置、劳动力成本等因素,预计后期这一发展趋势将愈加明显。

铁矿供应中国篇Mysteel统计2018年度国内铁精粉产量为24763万吨,同比2017年下降1500万吨,其中上半年铁精粉产量同比下降1226万吨,占降幅总量的%。

2018年国内铁精粉产量大幅下降主要分为两个方面:一方面,受环保,安全,技改,两会等影响,矿山被动减产;另一方面,年初矿价大幅走弱,全年维持60-70美金,国内部分成本较高的矿山亦主动减量,两方面叠加内矿产量出现下滑。 2019年,Mysteel预计国产铁精粉全年产量约亿吨,同比2018年增长约1000万吨。 其中,因价格带来的利润驱动使得内矿增量可能达到500-600万吨。

2019年国内矿市场将有两个较为典型的特点:(1)产能压减、产量小幅回升。 2019年将有亿吨的原矿产能退出市场,影响铁精粉产能3400万吨,成本高、环保、安全不合格,以及采矿证件到期不能延续等是其主要原因。

2019年铁精粉产量小幅回升约400万吨,主要原因,一是部分大、中型矿山技改后,符合安全环保要求,产品质量满足市场需求,逐渐复产;二是部分大型矿业公司产能稳中有升,部分新建矿山产能逐步释放;三是正在实施的露天转井下矿山影响已被释放,2019年实施露天转井下矿山数量很少;另外也有一些安全环保不达标的矿山,超贫铁矿山,无矿产资源的选厂等也将陆续退出市场。 (2)2019年国内矿生产成本将继续上涨20-30元/吨。 主要原因与2018年区别不大,主要还是安全、环保治理与投入,公改铁运输,矿山开采合规化建设,原材料价格的上涨等因素有关。

图2:国产铁精粉年度产量(单位:万吨)数据来源:钢联数据。